【晚盘】降息押注盛行 黄金继续破高

黄金方面：

上周四（9月18日）凌晨，美联储降息25个基点，点阵图显示接下来两次议息将分别降息25个基点，明年的利率目标为3.4%，意味着降息的幅度比投资者预期的少两次。

华尔街的观点认为，最终利率下降的速度将会比美联储的预期更快。利率期货市场押注显示，到明年年底，美国的利率将会降至3%的水平，比点阵图显示的低很多。

百利好特约智昇研究黄金高级分析师欧文认为，美联储9月利率决议之后，市场对接下来两次的降息（每次25个基点）概率押注维持高位，同时对明年的降息充满期待，黄金将继续维持强势上涨。

技术面：黄金周线月线多头趋势，后续进一步上涨的概率大。小时图来看，欧盘开盘前加速突破议息会议的高点（3705美元），短线有加速的迹象，继续上涨的概率大，短线下方关注3695美元的支撑。

原油方面：

OPEC+从今年4月开始加速增产，叠加阿联酋的补偿增产的部分，OPEC+累计增产幅度已经超过2023年11月自愿减产的220万桶/日的部分，比此前计划的提前一年结束。美国能源署（EIA）的数据显示，美国馏分油库存增加了400万桶，远超市场的预期，供应过剩的担忧加剧。

此前，特朗普表态将对俄罗斯的原油买家实施更加严厉的二级制裁，欧盟则表示在2027年之前完全停止从俄罗斯进口能源，此举缓解了原油供应过剩的担忧。

技术面：原油上周三（9月17日）从64.73美元震荡回落，暂未见止跌信号，进一步走低的概率大，日线亦是震荡下行，后续若跌破61.50美元的支撑，则可能跌至55美元一线。短线上方关注63美元的阻力，下方关注61美元的支撑。

美元指数：

新任美联储理事米兰在上周五（9月19日）的讲话中表示，他将给予对经济数据的客观解读来制定政策，不会受外部干扰，强调了美联储的独立性。他认为当前的利率距“中性”还有差距，在严格的移民政策下，存在通胀的风险，同时还表示到今年年底利率应该再下调超过100个基点。

明尼亚波利斯联储主席卡什卡利表示，就业市场的疲软促使了9月降息的决定，接下来两次会议中可能继续降息，失业率上升的风险是最优先要考虑的。

技术面：美元在上周议息会议之后持续反弹，最高触及97.80一线，反弹力度强劲，上方关注97.80-98区域的阻力，若上破则反弹幅度扩大。自8月初美元从100一线震荡下行，目前来看结构上还未改变，下方关注97.23的关键支撑位。

日经225方面：

日经225近几天维持高位宽幅震荡，结合日线来看多头走势依然强劲，后续破高的概率很大。短线来看，震荡上行的概率大，日内下方关注45000一线的支撑。

铜方面：

小时图，铜价上周自4.65美元震荡下行，在4.51美元一线获得支撑反弹；近两个月的走势表现为窄幅震荡上行，短期有望进一步走高。日内上方关注4.62美元的阻力，突破则看向4.65-4.70美元的阻力区域，下方关注4.53美元的支撑。

9月22日市场速览：

1、美国共和党的拨款法案在众议院通过，但是在参议院未能获得通过，美国会民主党领袖为规避政府停摆，要求尽快与特朗普会面讨论相关事宜。

2、欧盟委员会通过第19项对俄制裁方案，将俄罗斯的原油价格上限下调至每桶47.6美元，并提议于2027年1月1日禁止进口俄罗斯液化天然气，比原计划提前一年。

3、日本央行维持利率不变，其中有两委员提议加息25个基点，同时启动ETF出售计划，即每年减持规模达3300亿日元。

9月22日重磅数据/事件预览：

1、21:45 纽约联储主席威廉姆斯将发表讲话。

2、22:00 克利夫兰联储主席穆萨莱姆将发表讲话。

3、次日0:00 美联储哈玛克将就美国经济发表讲话。

4、次日2:00 巴尔金将就经济形势发表讲话。

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